如何玩转币本位合约？币本位合约如何计算？币本位合约是以加密货币作为计价和结算单位的衍生品合约，其核心逻辑是牛市升值，熊市囤币。掌握杠杆设置、风险管理和资金费率等关键要素，你就能在这个高风险高回报的市场中游刃有余。那么如何玩转币本位合约呢？币本位合约怎么玩？币本位合约和U本位合约有何不同？下面非常好学习小编就给大家详细介绍下币本位合约吧！
币本位合约是以持有币种为计价、交易和结算单位的数字货币合约，属永续合约的一种，曾用名：数字合约、永续合约，与期货合约不同，币本位合约没有到期日期，因此不会发生结算，并能够通过锚定机制跟紧标的参考的指数价格。目前币本位合约支持BTCUSD,EOSUSD等合约双向交易(可做多做空)，并提供多倍杠杆，目的是容许高杠杆情况下复制现货市场的情况。
币本位合约没有到期日，不会发生结算和交割，跟踪多家交易所现货价格作为指数价格，且指数价格是计算浮动盈亏和判定仓位风险的关键指标。
币本位合约支持双向交易，也就是说可以做多，也可以做空，并且提供2/3/5/10/20/33/50/100倍杠杆选择，满足不同风险偏好投资者的需求。
币本位合约是一种以加密货币作为计价和结算单位的衍生品合约。这种合约的主要特点包括: 计价单位:使用加密货币(如BTC、ETH)而非法定货币结算方式:以相应的加密货币进行盈亏结算杠杆交易:提供多种杠杆倍数选择,通常从2倍到100倍不等双向交易:支持做多和做空操作永续合约:大多数币本位合约为永续合约,无到期日币本位合约与U本位合约的主要差异:
| 特征 | 币本位合约 | U本位合约 |
|---|---|---|
| 计价单位 | 加密货币 | 稳定币(如USDT) |
| 盈亏计算 | 以加密货币计算 | 以稳定币计算 |
| 风险暴露 | 同时暴露于合约标的物和计价货币风险 | 仅暴露于合约标的物风险 |
| 适用人群 | 进阶交易者 | 新手友好 |
| 资金效率 | 较高 | 较低 |
选择币本位合约的优势:
币本位合约的玩法主要包括:
交易者在使用币本位合约时需注意风险管理,合理设置杠杆和止损,并密切关注市场动向和资金费率变化。对于新手而言,建议先从低杠杆开始,逐步熟悉合约交易机制后再尝试更复杂的策略。
1、币本位永续账户权益
永续账户权益，为该币种永续账户的总权益。计算方法如下：
永续账户权益=账户余额+未实现盈亏
2、账户余额
账户余额是指用户在币本位永续合约账户所持有的币种数量，包含钱包转入币本位永续合约账户的币种数量。清算时，用户交易所产生的已实现盈亏将在该项上增减。
3、未实现盈亏
未实现盈亏，是用户当前持有的仓位的盈亏，未实现盈亏会随着最新成交价格变动而变化。
多仓未实现盈亏=(1/开仓均价–1/最新成交价)*多仓合约张数*合约面值
空仓未实现盈亏=(1/最新成交价–1/开仓均价)*空仓合约张数*合约面值
例：如用户持有100张BTC币本位永续合约多仓仓位(合约面值为1USD)，持仓均价为5000USD/BTC。若当前最新价格为8000USD/BTC，则现有的未实现盈亏=(1/5000–1/8000)*100*1=0.0075BTC。
4、已实现盈亏
已实现盈亏，是用户已平仓仓位产生的盈亏，以及交易产生的手续费，结算互换产生的资金费，并且尚未通过清算计算账户余额之中的盈亏。已实现盈亏会计入到账户余额中
例：如用户持有100张BTC币本位永续合约多仓仓位，开仓均价为5000USD。若平仓价格为4000USD，则多仓已实现盈亏=(1/5000–1/4000)*100*1=–0.005BTC；而平仓所支付的手续费(手续费0.075%)=(1*100/4000)*0.075%=0.00001875BTC；此时，平仓盈亏与交易手续费会合并到已实现盈亏计算。
5、开仓均价
开仓均价是用户开仓平均成本价格和实际开仓成本，该价格不会随着结算发生改变。
例2022蓑衣网小编如：用户在价格为10000USD开100张BTC/USD币本位永续合约，在11000USD再开200张BTC/USD币本位永续合约，则该用户的开仓均价=[1*(100+200)]/[(1*100/10000)+(1*200/11000)]=10645.1USD。
6、持仓收益与收益率
收益(持仓)是指当前未平仓仓位的收益。
收益率是指用户持有仓位的收益对开仓成本的百分比，即收益率=收益/持仓占用保证金
例如：用户使用10x倍数在BTC/USD币本位永续合约10000USD时开多100张并全部成交，当合约最新价上涨到11500USD时：
收益(持仓)=(1/10000–1/11500)*100*1=0.001304BTC
收益率=0.001304/(1*100/10000/10)=130.43%
币本位合约的保证金计算是玩转这种合约的关键。保证金是交易者需要存入的资金，用于支持合约交易并防止爆仓。计算方式如下： 保证金计算公式：保证金=合约面值×数量×初始保证金率/杠杆倍数影响保证金的因素包括：
以下表格展示不同杠杆倍数下的保证金要求：
| 杠杆倍数 | 初始保证金率 | 维持保证金率 |
|---|---|---|
| 1x | 100% | 50% |
| 10x | 10% | 5% |
| 50x | 2% | 1% |
| 100x | 1% | 0.5% |
有效管理保证金的策略：
玩转币本位合约需要深入理解保证金机制。交易者应该密切关注市场动向，及时调整仓位和保证金。此外，利用交易所提供的风险管理工具，如自动减仓和保险基金，可以进一步降低风险。熟练掌握保证金计算和管理，将有助于在币本位合约交易中取得更好的表现，实现资金的有效利用和风险的合理控制。
设置适当的止损和止盈是币本位合约交易中至关重要的风险管理策略。正确运用这些工具可以帮助交易者限制潜在损失，锁定利润，并在市场波动中保护资金。
| 策略名称 | 描述 | 适用场景 |
|---|---|---|
| 固定比例止损 | 设置为入场价格的固定百分比 | 适合波动较小的市场 |
| 跟踪止损 | 随着价格变动自动调整止损点 | 适合趋势明显的市场 |
| 分批止盈 | 在不同价位设置多个止盈点 | 适合长期持仓策略 |
| 盈亏比率止损 | 根据预期盈利设置相应的止损点 | 适合风险偏好较低的交易者 |
重要提示：
在实际操作中，交易者需要根据自身的风险承受能力和市场分析来灵活运用止损止盈策略。例如，在趋势明显的市场中，可以采用跟踪止损来最大化潜在收益；而在震荡市场中，固定比例止损可能更为适合。同时，分批止盈策略可以帮助交易者在不同价位锁定部分利润，降低整体风险。熟练掌握止损止盈技巧是成功玩转币本位合约的关键之一。交易者应该不断学习和实践，找到最适合自己的风险管理方法，以在波动剧烈的加密货币市场中稳健获利。
在币本位合约交易中，杠杆倍数的选择对交易结果有着重大影响。合理运用杠杆可以放大收益，同时也会增加风险。以下是选择和调整杠杆倍数的关键考量： 杠杆倍数对交易的影响:
不同风险偏好的杠杆选择:
| 风险偏好 | 建议杠杆倍数 | 适合人群 |
|---|---|---|
| 保守型 | 1-5倍 | 新手、风险厌恶者 |
| 稳健型 | 5-20倍 | 有经验的交易者 |
| 激进型 | 20-100倍 | 专业交易者、高风险承受能力者 |
根据市场情况调整杠杆:
在实际操作中，交易者应根据自身经验和风险承受能力选择适当的杠杆倍数。新手建议从低杠杆开始，逐步熟悉市场后再考虑提高杠杆。同时，密切关注市场变化，及时调整杠杆策略。例如，在市场波动加剧时，可考虑降低杠杆以减少风险；在趋势明确时，可适度提高杠杆以增加收益。此外，使用风险管理工具如止损单和追加保证金功能，可以帮助控制杠杆带来的风险。交易者还应注意不同交易所对杠杆的限制和保证金要求可能有所不同，选择合适的交易平台也是成功玩转币本位合约的关键因素之一。
币本位合约交易虽然具有高收益潜力，却也伴随着多种风险。了解并妥善管理这些风险是成功玩转币本位合约的关键。以下是主要风险及其应对策略： 市场波动风险：加密货币市场的高波动性可能导致价格急剧变动，影响合约价值。 爆仓风险：杠杆交易可能导致资金迅速耗尽，造成强制平仓。 流动性风险：在市场流动性不足时，可能难以以理想价格平仓。 对手方风险：交易所或其他参与者可能无法履行合约义务。为有效管理这些风险，交易者可采取以下策略：
| 风险类型 | 管理策略 |
|---|---|
| 市场波动 | 1.设置止损单2.分散投资不同币种3.密切关注市场动向 |
| 爆仓 | 1.合理使用杠杆2.保持充足保证金3.使用风险限额功能 |
| 流动性 | 1.选择交易量大的合约2.避免在低流动性时段交易3.使用限价单而非市价单 |
| 对手方 | 1.选择信誉良好的交易所2.不将大量资金长期存放在交易所3.使用多重签名钱包 |
此外，交易者应该 持续学习市场动态和交易技巧， 制定明确的交易计划，并严格执行。定期 回测和优化交易策略也是降低风险的有效方法。在进行实际交易前，建议先使用 模拟交易熟悉操作流程和风险控制。最后，保持 情绪稳定和 理性决策至关重要。不要被短期波动或贪婪情绪影响判断，坚持执行预先制定的交易计划。通过综合运用这些风险管理策略，交易者可以在享受币本位合约高收益潜力的同时，有效控制风险，实现长期稳定的交易表现。
在币本位合约交易中，避免爆仓是确保长期盈利的关键。以下是几个有效的策略： 合理设置杠杆和保证金杠杆倍数直接影响爆仓风险，建议根据个人风险承受能力和市场波动情况选择适当的杠杆倍数。以下表格展示了不同风险偏好的杠杆选择：
| 风险偏好 | 建议杠杆倍数 | 适合人群 |
|---|---|---|
| 保守型 | 1-5倍 | 新手、风险厌恶者 |
| 稳健型 | 5-20倍 | 有经验的交易者 |
| 激进型 | 20-100倍 | 专业交易者、高风险承受能力者 |
同时，保持充足的保证金是防止爆仓的重要手段。建议将可用保证金维持在总保证金的30%以上，以应对市场波动。 使用风险管理工具
制定严格的交易计划
此外，密切关注市场动向和资金费率变化也是避免爆仓的重要方法。在市场波动加剧时，可考虑降低杠杆或减仓。对于新手而言，建议先使用模拟交易熟悉操作流程和风险控制，积累经验后再进行实盘交易。最后，保持情绪稳定和理性决策至关重要。不要被短期波动或贪婪情绪影响判断，坚持执行预先制定的交易计划。通过综合运用这些策略，交易者可以在享受币本位合约高收益潜力的同时，有效控制风险，实现长期稳定的交易表现。
资金费率是币本位合约交易中的重要概念，它直接影响交易者的盈利和策略制定。资金费率是为了使永续合约价格与现货价格保持一致而设计的机制，通过多空双方定期交换资金来实现。 资金费率计算公式:资金费率=溢价指数+利率差+基差其中，溢价指数反映合约价格与现货价格的差异，利率差考虑了不同货币的利率差异，基差则是为了平衡长期持仓成本。资金费率对币本位合约交易策略的影响:
| 资金费率 | 多头策略 | 空头策略 |
|---|---|---|
| 正值 | 支付费用 | 获得费用 |
| 负值 | 获得费用 | 支付费用 |
| 接近零 | 中性 | 中性 |
利用资金费率进行交易的策略:
在实际操作中，交易者需要密切关注资金费率的变化。高资金费率通常意味着市场情绪过热，可能即将回调；而持续的负资金费率则可能预示着市场底部。熟练运用资金费率可以帮助交易者优化入场时机，提高盈利能力。此外，不同交易所的资金费率可能存在差异，这为跨平台套利提供了机会。交易者可以在资金费率较低的平台做多，同时在资金费率较高的平台做空，赚取费率差。综上所述，深入理解并灵活运用资金费率机制，是成功玩转币本位合约的关键要素之一。交易者应将资金费率纳入整体交易策略中，结合技术分析和基本面分析，以实现更稳健的交易表现。
币本位合约适合不同类型的投资者，每种类型都有其独特的特征和策略。以下是币本位合约投资者的分类及其相应的玩法建议：
| 投资者类型 | 特征 | 策略建议 |
|---|---|---|
| 长期持有者 | 看好加密货币未来 | 利用合约增加持币量 |
| 风险承受能力高者 | 能接受高波动性 | 使用高杠杆放大收益 |
| 套利交易者 | 善于捕捉市场差异 | 进行跨平台或现货-合约套利 |
| 对冲交易者 | 持有大量现货 | 开设反向合约仓位降低风险 |
新手投资者注意事项：
进阶交易者策略建议：
玩转币本位合约需要投资者具备深厚的市场理解和风险管理能力。对于长期看好加密货币的投资者，币本位合约提供了一种在牛市中最大化收益的工具。通过合理使用杠杆，投资者可以在币价上涨时获得更多的底层资产。同时，在熊市中，币本位合约也为投资者提供了做空机会，帮助投资者在市场下跌时增加持币量。无论是新手还是进阶交易者，在使用币本位合约时都应该谨慎操作，制定严格的风险管理策略。通过不断学习和实践，投资者可以逐步掌握币本位合约的玩法，在加密货币市场中获得更好的投资表现。
币本位做多指的是在加密货币市场上使用加密货币作为基准货币进行做多交易，即预期加密货币价格上涨时进行买入操作。相比于使用法定货币进行交易，币本位做多的好处主要有直接参与加密货币市场、避免法定货币的波动风险、更直观的市场洞察以及更大的灵活性4个方面，下文是具体分析：
1、直接参与加密货币市场：
通过币本位交易，投资者可以直接参与加密货币市场，无需将加密货币兑换为法定货币。这样可以减少兑换手续费和交易过程中的时间延迟，提高交易效率。
2、避免法定货币的波动风险：
使用法定货币进行交易时，交易者需要考虑法定货币的波动对交易结果的影响。而币本位交易可以避免这种风险，因为交易的计价单位是加密货币本身，而不是法定货币。
3、更直观的市场洞察：
对于加密货币投资者来说，使用加密货币作为交易基准可以提供更直观的市场洞察。通过观察加密货币对之间的价格变化，投资者可以更好地理解加密货币市场的行情和趋势。
4、更大的灵活性：
币本位交易给予了投资者更大的灵活性，可以更自由地调整持仓和交易策略。投资者可以更方便地进行加密货币之间的交易，而不受法定货币转换的限制。
币本位并不是双倍收益，币本位是以数字货币为本位进行计算，例如，当进行1倍杠杆做多时，币本位2倍做多等价于U本位3倍做多，但爆仓条件不同，币本位的爆仓条件较为宽松。此外币本位收益等于U本位收益加上数字货币价格上涨的收益。
具体来说，当使用1万U本金进行1倍杠杆做多时，如果BTC价格从1万U涨到2万U，币本位的收益是1BTC，如果BTC价格继续涨到3万U，币本位的收益是2BTC。
币本位合约为交易者提供了使用数字资产作为交易抵押品的能力。这意味着交易者在交易这些产品时可以有效地利用其数字资产(例如比特币、以太币)的价值作为杠杆。此外，由于这些产品使用数字资产进行保证金，因此不需要初始资本要求，而这在其他市场(例如股票市场)可能相当高。与在传统市场交易相比，这使交易者更容易以更低的风险和资本支出进入头寸。
此外，这些合约提供多层次的保证金和清算系统，可提供额外的安全保障，以防止因加密货币资产价格波动而造成的潜在损失。他们还提供多种订单类型，包括限价订单和市价订单，使用户能够根据他们期望的风险状况快速进入和退出头寸。最后还有一个集成的止损系统，可确保用户不会因加密货币资产的极端价格波动而遭受重大损失。
币本位策略在搬砖套利中常用，因为它可以避免因法币汇率波动带来的风险。通过使用币本位策略，量化团队或平台可以更直接地计算盈亏，减少汇率转换带来的误差。
币本位合约的盈利计算包括已实现盈亏和未实现盈亏。已实现盈亏是用户已平仓仓位产生的盈亏，包括交易手续费和资金费。未实现盈亏是用户当前持有的仓位的盈亏，会随着最新成交价格变动而变化。
定义:币本位合约是指合约价值以加密货币计价，例如比特币（BTC）合约。当加密货币价格上涨时，投资人可以赚取利润；反之，当加密货币价格下跌时，投资人将会亏损。
抵押和结算都以加密货币进行：合约以BTC、ETH、BNB等加密货币进行抵押与结算。
合约期间：分为永续合约、季度合约和双季合约。
合约乘数：合约乘数代表合约的价值。例如BTC币本位合约乘数为100美元。而BTC之外主流数字货币的合约乘数通常为10美元，但特定币种可能有所不同。
资金费率：仅适用于永续合约。根据合约价格与现货价格的价差，每八小时(时长可能依市场状况改变)向多头或空头交易者支付资金费率。
以下将以币本位合约（BTCUSDCM）的永续合约，介绍交易流程。
准备事项:做币本位合约交易，需要先购买对应的加密货币作为保证金。例如做比特币合约，需要先转将BTC转入合约帐户当保证金；同样做以太币合约，就要转入ETH作为保证金。
第一步:登录币安网站（官方注册官方下载），选择「合约币本位永续合约-BTCUSDCM」。
第二步:选择杠杆和保证金模式（全仓/逐仓），建议入市新手将杠杆放在10倍以下（这里设置为5X），笔者一般采用全仓保证金模式，并严格设置停损。
全仓保证金模式就是以合约帐户内的全部资金作为保证金；逐仓保证金模式就是用一定数量保证金分配到仓位上，最大只损失逐仓下的保证金。
币本合约（BTCUSDCM），一张合约的价值是100USD，如果你认为比特币价格会上涨，开10张多单，就是做多1000USD价值的比特币。可以用限价或市价的方式开单。
第三步:订单成交后会在【部位】中显示，开仓价格、强平价格、保证金比率、未实现盈亏等。
其中最重要的是【强平价格】，强平价格越接近当前价格，越容易爆仓。图中显示的强平价格为1917.7，意思是当比特币的价格跌至1917.7会被强制平仓。当然，跌倒这个价位的机率很低。
币本位合约特别适合上涨的行情，做多的预期收益/亏损为BTC，实现利益后可以在现货市场以较高的价格出售来锁定利润！
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