BUIDL币是什么？BUIDL币有没有价值？

贝莱德是当前最大的链上货币市场基金，据悉其资产规模超5.2亿美元，并且计划除了投资短期美国国债外，未来还将支持HamiltonLane的SCOPE基金等其他资产。但近期最让人关注的还是其代币BUIDL币，该项目代表了传统机构利用公共区块链技术提升运营和资本效率，预示着区块链技术的更广泛采用。简单介绍了BUIDL币是什么币？对于投资者来说远远不够，更重要的是分析BUIDL币有没有价值？就目前来看，BUIDL币有一定的价值。下面小编为大家详细说说。

BUIDL币是什么币？

BUIDL作为ERC20代币在以太坊上发行，支持在白名单内进行实时链上转账。它支持与智能合约的互动，并通过Circle提供实时USDC赎回，BUIDL是贝莱德在公链上发行的首个代币化基金，也称为贝莱德美元机构数字流动性基金，向机构投资者提供了对美国国债等资产收益的触达路径。

BUIDL是一种与美元锚定的稳定资产，这也就意味着每1枚BUIDL代币均提供1美元的稳定价值。除此之外，代币持有者享有收益，收益按日累计并按月支付。基金成份和收益来源包括现金、美国国债和回购协议。根据RWA分析平台Rwa.xyz的最新数据，BUIDL基金现已成为体量最大的代币化基金，资产规模超5亿美元。

BUIDL基金由多方创建，其中贝莱德担任主要投资管理方。区块链公司Securitize协助管理代币化股份，并负责基金认购、赎回和分配。BUIDL的参与方还包括加密领域的知名公司，如Coinbase以及Injective的长期机构合作伙伴。

BUIDL基金是如何运作的

如果你将 1,000 美元投入稳定币 USDC，USDC 发行方 Circle 会将资金投资于国债等资产，但产生的收益将由 Circle 获取。而如果你将 1,000 美元投入 Blackrock 的 BUIDL 基金，那么该基金在承诺提供每个代币 1 美元稳定价值的同时，能够帮你理财让你获得投资的收益。

这就是 BUIDL，看起来像一种稳定币，但它其实是一种证券。

我们先来讲 BUIDL 的证券属性，再来讲它成为流动稳定币可能性。

A. 基金主体

BUIDL 基金是 Blackrock 在 BVI 新设的一个 SPV 主体，该主体根据美国证券法和投资公司法的规定，向 SEC 申请了 RegD 的证券豁免，且只针对合格投资者开放。

B. 代币化及链上逻辑

SecuritizeLLC 作为 BUIDL 基金的代币化平台，负责基金的链上逻辑，并将基金的链上逻辑转换成监管需要的文件数据，迎合监管的要求；

同时，SecuritizeLLC 作为基金的转让代理，管理代币化基金的份额，并报告基金认购、赎回和分配事宜；

SecuritizeMarkets（持有美国 AlternativeTradingSystem 牌照，在 FINRA 注册 BrokerDealer 资质）将作为基金销售代理，向合格投资者提供该产品；

投资者灵活的加密资产托管选项：AnchorageDigitalBank,BitGo,Coinbase,Fireblocks。

C. 底层资产的运作

BlackRockFinancial 作为基金管理人，负责基金的投资；

BankofNewYorkMellon 作为基金底层资产的托管人和基金行政管理人；

PwC 已被任命为基金的审计。

D. 资金管理

BUIDL 基金的总资产 100% 将投资于类美元现金资产（如现金、短期美国国债和隔夜回购协议），使得每个 BUIDL 代币保持 1 美元的稳定价值。

BUIDL 代币通过 Rebase 的形式进行按月（PaidMonthly）分配利息，即将每日应计股息以新代币的方式直接空投到投资者的钱包账户中。

E.24/7/365 的即时申购/赎回

Securitize 为投资者提供法币 USD 的 24/7/365 基金申购/赎回（Issuance&RedemptionProcess），这种即时结算，实时赎回的功能是众多传统金融机构非常渴望达到的一点。

（SS&C,TokenizationofFunds-MappingaWayForward）

传统基金的运行流程相比之下是低效的，众多参与方存在各自的账本（如证券账本与银行账本），因此在申购/赎回环节经常存在 T+3+5+N 天的延迟。

相比之下，由于基金代币化后能够在链上实现统一账本的实时结算，大大降低了交易成本以及提高了资金效率，这对于金融行业来说是一个里程碑式的创新。

其他优势还包括：

所有基金参与方都可以在区块链上访问、查看数据，因此也不需要进行多方的报告与对账，大大简化了多个基金参与方的注册登记需求；

并且基金的认购和赎回环节能够直接结算并进入投资者账户（电子钱包），交易具有结算终局性，从而消除了市场和交易对手的风险；

此外，基于区块链更高效的原子结算，也能够实现全天候实时定价，实时结算。

BUIDL币有没有价值？

BUIDL币具有一定的价值，BUIDL币作为贝莱德代币化基金的一部分，代表了传统金融资本向区块链技术的转移。贝莱德通过与美国代币化平台Securitize合作，发行了代币化基金BUIDL，进一步扩展了其在Web3领域的影响力。BUIDL币在以太坊上发行，作为ERC20代币，支持实时链上转账和与智能合约的互动，这为其提供了较高的流动性和可追溯性。

BUIDL币的设计和性能也为其价值提供了支持。它通过公共区块链进行主要记账，消除了对集中登记的需求，降低了成本，并提高了资本利用率。截至2024年7月9日，BUIDL的管理资产达到了5.028亿美元，由17个地址持有，包括OndoFinance等机构的显著参与‌。此外，BUIDL币通过Circle提供实时USDC赎回，进一步增强了其流动性和实用性。‌

代币化仍然是贝莱德数字资产战略的重点。通过基金的代币化，BUIDL将通过在区块链上实现所有权的发行和交易、扩大投资者对链上产品的访问、提供即时和透明的结算以及允许跨平台转账，为投资者带来重要的好处。纽约梅隆银行将为该基金实现数字市场和传统市场之间的互操作性。

BUIDL的未来

在 Circle 为 BUIDL 基金打开通往 DeFi 的大门之后，无疑为加密市场的参与者提供了一个重要的资金管理选项。

在 Bankless 对 SecuritizeCEO 的采访中，CarlosDomingo 表示：目前 BUIDL 基金特别适合机构级的市场参与者，例如：

（1）获得大量巨额融资的 Web3 项目方。他们都有大量的资金存于链下，能够通过 BUIDL 实现链上链下的无缝衔接，这里会有数十亿美元的规模；

（2）稳定币发行方。它们本身就有资金配置的刚需，如 Circle 资金配置就是由 Blackrock 管理，如上述 ONDOFinanceOUSG 基金的资金配置，以及 MountainProtocol 也打算配置 BUIDL 资产，这里会有数百亿美元的规模；

（3）稳定币本身。目前的 USDC、USDT 稳定币是不生息的，如果把这些不生息的稳定币替换成生息的稳定币，并且在封装之后可以流通，这里存在巨大的想象空间，稳定币市场本身就有数千亿级别的规模。

例如我们看到 ONDOFinance 的 USDY 稳定币就在做此类尝试，在 Aptos 和 Solana 都有布局，在保证资产足够安全的同时，稳定生息且流通。

CRV将成为下一个被BUIDL引爆的项目

Elixir是一个专注于订单簿交易基础设施和deUSD（一种完全抵押且有收益的合成美元）的区块链网络。deUSD由stETH（用于通过ETH永续期货创建delta中性头寸）和美国国债（通过MakerDAO的USDS国库券协议）组合支持。自推出以来，deUSD迅速被市场接受，供应量在短短4个月内便突破了1.6亿美元。

Elixir的新RWA机构计划使机构投资者能够利用代币化资产做更多事情。例如，BUIDL代币持有者现在可以铸造deUSD，同时保持其原始投资收益。同时，Elixir选择Curve作为其主要流动性中心，进一步巩固了Curve在DeFi中的重要地位。

此次合作对Curve的意义非凡，标志着传统金融与DeFi的深度融合迈出了关键一步：

• 对于RWA投资者：此次合作为他们提供了新的DeFi机会，同时保留了现有的现实世界资产收益，本质上实现了双赢。
• 对于DeFi生态系统：合作带来了可靠的机构资本，进一步增强了市场的稳定性与流动性，使整个生态更加成熟。

Curve从这一整合中获益匪浅：

• 巩固其市场地位：加强了Curve作为稳定币流动性首选平台的角色，尤其是在deUSD等优质资产的支持下，Curve将继续成为机构投资者的首选。
• 吸引更多机构参与：通过Curve这一强大且成熟的平台，更多传统金融机构可以无缝进入DeFi生态，带来更多资金与参与。
• 增加TVL和掉期费：随着更多RWA资产铸造deUSD，Curve将进入一个正向循环：更多的交易量→更多的流动性→为Curve的流动性提供者和veCRV持有者带来更多收入。

Curve强大的基础设施对于实现这种机构采用至关重要。通过为deUSD提供深度流动性和高效交易，Curve在传统金融和DeFi之间架起了重要的桥梁。随着更多像BUIDL这样的机构资产进入生态系统，Curve作为稳定币流动性主要场所的作用愈发突出，为传统金融和DeFi参与者带来了更多的交易机会与收益。

值得注意的是，尽管CRV价格在相关新闻发布后的5天内上涨了90%，但其13亿美元的市值与ONDO的25亿美元相比仍有差距，CRV的价值发现还在路上。

上述全部内容就是对BUIDL币是什么币以及BUIDL币有没有价值这两个问题的解答，BUIDL币具有一定的价值，主要体现在其流动性、透明度和低成本等方面，但该项目也面临一些挑战和限制。尽管其设计和性能具有一定的优势，但资产的代币化在全球范围内仍面临保守的监管，限制了向合格投资者的发行。此外，BUIDL币的最低认购额为500万美元，这使得其超出了普通人的承受能力‌。因此，投资者进行该项目投资还是要保持谨慎。