一文详细了解加密 ETF 未来趋势

还记得2024年初第一批比特币ETF问世的热闹场景吗？不到一年，这些ETF已经吸纳了5%以上的比特币供应量，而7月推出的以太坊ETF也迅速累积了26亿美元的管理资产。

那么明年又会有哪些加密货币ETF获批呢？下面可能是你想了解的?

• 当前的ETF市场情况

• SolanaETF能否破局？

• 新政府登场能否成为拐点？

• 新机会的探索

• ETF市场的趋势

一、从比特币到以太坊，奠定市场基础

比特币ETF的成功显而易见。11支美国比特币ETF不仅吸纳了超过5%的比特币供应，还推动了市场结构的成熟，包括托管服务、合规流程以及零售和机构投资者的参与深度。

以太坊ETF同样表现不俗。作为全球市值第二大的加密货币，以太坊具有智能合约和去中心化应用的广泛用途，推动其ETF迅速受到市场欢迎。比特币和以太坊是大多数投资者进入加密ETF市场的起点，但未来会有更多资产进入这片蓝海。

二、SolanaETF能否破局？

1.SolanaETF现状

Solana是否能成为下一个明星ETF，是2025年的热门话题之一。这一新兴公链以高速、低成本和去中心化特性吸引了大量开发者和用户。然而，其ETF之路仍面临挑战。目前，推出Solana现货ETF的唯一可行路径是先推出期货ETF，为现货产品铺路。但即便期货ETF获批，也需要时间积累交易记录，才能为未来的现货ETF奠定基础。

2.更大的障碍来自监管层面

2023年，SEC曾在起诉币安和Coinbase时，将Solana列为19种未注册证券之一，这使得其合规性面临争议。相比之下，比特币和以太坊因期货交易在受监管的芝加哥商品交易所进行，使SEC更易于监控，这成为两者ETF快速获批的关键原因。

三、新政府登场，监管政策迎拐点？

2025年1月，美国将迎来新一届政府。特朗普政府任命了长期支持加密货币的PaulAtkins担任SEC主席，这一变化被视为加密市场的重大利好。AnchorageDigital首席执行官NathanMcCauley认为，新政府将重点关注以下领域：

• 稳定币监管： 或将推动法案明确稳定币的法律地位。

• 创新支持： 加速支持区块链和数字资产相关的技术创新。

• 战略储备： 探讨建立国家层面的比特币储备，强化美国在数字经济中的地位。

四、新机会的探索：更多加密资产ETF蓄势待发

除了$SOL，$HBAR和$XRP也在2025年的潜力名单中。$HBAR凭借其独特的技术架构和机构合作关系，被认为是机构投资者的理想选择。$XRP尽管拥有强大的社区支持，但其集中化问题和法律争议仍是不可忽视的障碍。$DOGE在过去一年市场表现出色，但是否能吸引足够的机构兴趣，仍需时间观察。

下图为2024年12月3日的现货加密货币ETF备案清单

五、ETF市场的大势所趋

随着更多传统金融机构入局，ETF市场的资金流入将持续增长。2024年，比特币ETF吸引了超过300亿美元的资金流入，而2025年这一数字可能进一步上升。

未来的以太坊ETF可能包含质押收益功能，为投资者提供更高回报，这将成为市场的一大亮点。与此同时，监管环境的改善和传统金融与加密市场的深度融合，将为更多创新型ETF产品铺平道路。