LUNA币是什么?LUNA币为何暴跌?LUNA币还可以投资吗?

Terra（LUNA）价格走势图

当前luna币的价格为1.27,240美元，在过去24小时里的价格变化为+2.30%，过去7天的价格变化为-3.58%。

Terra（LUNA币）是什么？

Terra是由韩国的DoKwon推出的一个无需信任的可程式设计区块链电子商务平台，提供与法币挂钩的稳定币，以便在进行跨境支付时提供更高的稳定性。

Terra依赖于其实用性和质押令牌LUNA，以及其他几种与许多世界顶级法定货币挂钩的稳定币，包括TerraUSD（UST）。通过使用稳定币，Terra加密生态系统提供低费用、即时结算和无摩擦的跨境交换，为零售交易提供动力。

Terra创立的背景

Terra公共区块链网络的主网发布发生在2019年4月24日，该专案最初由两位韩国企业家于2018年1月创立。

其中一位是DanielShin，他是韩国最大的电子商务平台之一TMON的创始人兼首席执行官，这家公司是Terra推出背后的一个相当大的推动力。另一位韩国企业家是DoKwon，他之前领导过另一家名为Anyfi的初创公司，但在TerraLabs担任首席执行官，该公司是Terra背后的公司。

Terra链的运作原理：LUNA与UST

Terra协议在其区块链上运行，这意味着它不依赖于其他区块链，如以太坊。此外，其系统还集成了权益证明（PoS）共识机制，该机制由CosmosSDK和Tendermint区块链提供支持。这意味着运行多个节点的验证者可以完成交易以换取奖励。

此外，验证者和利益相关者可以参与平台的共识，并拥有与其代表的股份成比例的投票权，以管理网络的运营。此外，还选择了130个使用LUNA的活动验证程式来保护网络。Terra还使开发人员能够使用其平台在其区块链上启动DApps。

Terra稳定币TerraUSD（UST）是算法稳定币，这意味着该协议依赖于算法来维持价格稳定。UST与LUNA币间的机制是，1枚的UST与价值为1美元的LUNA可以互相兑换。当1UST的价格大于1美元时，投资者便可以购买1美元的LUNA，以铸造新的1UST，并借此赚取之间的差价；当1UST价格低于1美元，投资者便可以低廉的价格买下1UST，以换得价值1美元的1LUNA。

举例来说，当1UST价格为1.5美元时，投资者购买价值1美金的LUNA，便可以换取1UST并卖出，获得0.5美元的差价；反之，当1UST价格为0.5美元，投资者可以花0.5块买下1UST，得到价值1美元的LUNA币后卖出。藉由此机制，便可以维持LUNA币的稀有性与UST的价格稳定。而LUNA币可以用来支付手续费，或是用于参与Terra生态系的治理。

希望铸造Terra稳定币的用户必须烧掉相当于LUNA价值的美元。因此，您可以铸造LUNA以换取稳定币，并将代币发送到社区国库，从而使网络能够从稳定币铸造中获利，这被称为铸币税。它类似于中央银行用来从法定货币印刷中获利的铸币税程式。

Terra稳定币UST

Terra稳定币是一种现代加密版本的货币，旨在减轻数字加密货币的波动性。它们是在Terra网络内通过燃烧LUNA代币来生成支持和维护Terra市场的稳定币。在这种情况下，随着代币流量的调整，LUNA的值将在稳定币之间增加或保持不变。

Terra稳定币提供最低的交易费用和多个稳定币之间的快速全球交换，它由Terra网络保护，使用LUNA作为治理令牌，以确保其价格稳定。

LUNA币为何曾备受投资者喜爱？

由于LUNA币几乎不需要抵押，又不需要面临中心化不透明的风险，因此快速获得虚拟货币圈的喜爱，LUNA币的价格也逐渐涨到一个破百美元，LUNA的总市值更一度攀升至400多亿美元。

趁着LUNA币水涨船高，Terra的创办人也顺势推出了名为Anchor的协议。只要将UST存进去，就可以获得20％的年化收益，使得LUNA币出现许多狂热粉丝。Anchor协议推出后，市面上多数UST都被存进帐户里，在UST崩盘前，有将近75％的发行量是存在Anchor中，许多投资者甚至不惜用好几倍的资金借钱，也要存进去。

LUNA币的崩溃和分叉

然而，在2022年5月，Terra生态系统中的故障暴露无遗，LUNA的价格大幅下跌。

在当时，为了筹组更大的资金池，LUNA基金会LFG撤走了1.5亿美金的UST，使得UST的流通性更差；加上美国近期的货币紧缩政策，让股市与加密货币下跌，LUNA货币的危机一触即发。

果不其然在5月8日，突然有人抛售了价值约8400万美元的UST，UST的价格于是开始与美元脱钩，恐慌情绪在投资市场蔓延开来，瞬间涌现多个大户疯狂抛售UST，被大量抛售的UST价格也因此不断贬值。之后一周内，UST币的价值由1美元暴跌到0.1806美元；与UST赖以为生的LUNA币，更是从一个80美元，跌到仅剩0.0002718美元，价格在短短三天崩泻99.9%。

受其影响，比特币在2022年5月10日触及10个月低点。同一天，LUNA的价值跌破40美元。随后，由LUNA算法支持的Terra的稳定币失去了1美元的挂钩。

TerraformLabs的首席执行官DoKwon于5月11日在推特上发布了一项焚烧UST的提案。尽管社区通过了该提案，但Terra被另一个问题边缘化了。燃烧没有成功，因为它试图燃烧比现有的更多的UST。

5月13日，Kwon提出了另一项计划，该计划被社区通过。这涉及创建一个全新的区块链来预示「加密领域最强大的开发者生态系统」，这将留下其失败的稳定币。

新的区块链采用相同的Terra名称，其原生加密货币再次进入LUNA。然而，最初的项目已经更名为TerraClassic，加密货币新命名为LUNC和USTC。

LUNA汇率统计

LUNA币大跌陷入死亡螺旋的原因

2022年5月9日至10日，UST的汇价开始大幅下跌，引起了市场的关注。创办人DoKwon表示，有足够的资产可以承接UST的汇价，但是市场仍然持续下跌，DoKwon的承诺并未能稳住UST的价格。

与此同时，UST的系统规定是，当汇率高于1.1美元时，可以销毁1UST换取1美元的LUNA。当UST的价格下跌，大量的UST被抛售，这就相当于创造了大量的LUNA供应量。当LUNA的价格也下跌时，就会引发市场的恐慌情绪，这就是LUNA/UST的「死亡漩涡」。

究竟是什么原因导致了这一切呢？

1.Anchor借贷无法维持回报率

由Terra推出的DeFi借贷平台AnchorProtocol宣称可以质押UST，并获20％回报率，而前题是有充足借贷。事实上，AnchorProtocol借贷量未如理想，无法长期支撑UST的两成回报率。若果由Terra系统另外再注入资金维持，则会变成「庞氏骗局」。最后Anchor被逼宣布减息，令质押及买入UST的吸引力大减，当更多人出售UST，令到LUNA供应增加，造成LUNA币价不稳。

2.UST稳定币储备并非美元

支撑UST币价并非真实美元，而是一系列加密货币。创办人本身的美元资产亦未如外界想象中丰厚。当UST受到冲击，没有一项真正有足够美元价值的资产，去承接UST巨量沽压的汇价，导致跌势不止，造成雪崩效应。当创办人变卖其他加密货币，更已直接造成币市新一轮动荡。

3.Terra自身「死亡螺旋」缺陷

LUNA币与UST的挂勾销毁机制﹐一般两者可以维持「1美元换1美元」的币价关系。

极端情况下，大量UST被抛售，而LUNA大量增发，UST汇价又同时无法维持兑1美元，LUNA币值再因市场气氛及供应量增加而急跌，令更多人抛售UST，LUNA币值继而再急跌。结果，UST既无法稳定汇价，LUNA却不断增加供应量，两者的市场需求同时减少，就会形成这次汇价及币价双跌的「死亡螺旋」。

4.科技股与美股的恐惧情绪

传统股市理论上与币市并无直接关系，实际上整体投资气氛却会互相影响。从2022年4月底至5月底，美股与科技股一路呈现跌势，市场形成负面情绪。当LUNA开始暴跌，继而引发其他加密货币再受拖累，形成了史无前例的大型币灾。

LUNA币崩跌的影响有哪些？

那么，LUNA币崩跌，对富豪、散户、币圈大环境有什么影响？

1、巨额资产的流失

据Fortune报导，2022年5月12日，当时LUNA币的价格在24小时内暴跌超过95%，甚至令比特币与以太币等加密货币也在持续下跌，市场惨状令很多加密货币富豪流失了巨额资产。

• Coinbase执行长BrainArmb由2021年137亿美金的净资产大跌到约22亿美金


• GalaxyDigital执行长MichaelNovogratz资产从85亿美元下降至25亿美元


• Binance创办人赵长鹏资产从从960亿美元下跌到113亿美元

2、冲击传统金融体系

LUNA币与TerraUSD互相依赖，后者作为主要稳定币，价格与美元兑换比率大跌，甚至拖累比特币重摔。当市场面临压力，背后各种资产价值可能下跌或流动性不足。

尽管稳定币透过算法与美元挂钩，但投资人大举抛售以商业票据、现金等资产支持的稳定币，将连带影响传统金融体系，对这些基本资产造成压力。随着更多公司的财产与加密资产表现连结，加上传统金融机构更深入涉足加密资产领域，各种风险正在浮现。

3、各国监管矛头指向加密货币市场

Luna与TerraUSD在加密货币市场投下震撼弹，令各国单位马上重投注意力到加密货币市场，加速监管部门出手整顿：

• 美国财政部长JanetYellen，出面以两者的崩盘为例，强调数字资产可能对金融体系带来风险，需要尽快加强监管；


• 美国证交会（SEC）主席GaryGensler接受访问时批评，部份数字交易平台逃避规管，甚至与客户进行反向交易，建议当局加强执法，要求加密货币交易所分开某些部门，包括托管、造市和提供交易服务等等，服务范围造成混乱，未能为客户提供最大利益。同时又指三大稳定币泰达币（Tether）、美元稳定币（USDC）及BUSD（币安稳定币）与加密货币交易所关系密切，并非偶然；


• 英国财政部确认将在支持创新的范围内监管稳定币，但将算法稳定币被排除在外；


• 法国央行行长FrancoisVilleroydeGalhau表示，当周在德国举行的七国集团（G7）财长会议上会针对讨论加密货币的监管问题；


• 韩国金融服务委员会（FSC）和金融监管局（FSS）对当地的加密货币交易所发起「紧急检查」；


• 韩国执政党国民力量党代表YunChang-Hyun呼吁举行国会听证会，又建议将TerraCEODoKwon及交易所高管带到国民议会；


• 香港证监会行政总裁AshleyAlder表示，全球各地监管机构或于明年成立一个联合机构，从而更有效协调虚拟货币规则。

逃亡近一年的LUNA币创办人DoKwon被捕

权道亨（DoKwon）是区块链平台TerraformLabs的创办人，在去年TerraLuna崩盘后，他便开始了长达十个月的逃亡。

2022年9月14日，韩国检方向首尔南部地方法院申请对DoKwon等7名TerraformLabs团队成员的逮捕令，DoKwon当时据悉人在新加坡。

应韩国检方要求，国际刑警组织（ICPO）在去年9月26日对DoKwon发出红色通缉令，当红色通缉令生效时，意味着DoKwon已成为国际刑警组织全球195个成员国的通缉逃犯。

即便如此，DoKwon仍不时会在推特发文，再三否认畏罪潜逃、否认躲避追捕、否认资金遭冻结，期间曾逃亡至新加坡、塞尔维亚等国家。今年初时，更有消息传出他正密谋东山再起，打算研发新产品。

今年2月，美国证券交易委员会（SEC）向DoKwon以及总部位于新加坡的TerraformLabs提起诉讼，指控被告涉及多项证券诈欺罪行，透过贩售未经注册的加密货币证券，卷走投资人数十亿美元。新加坡警方也已针对Terra母公司TerraformLabs展开调查。

直到今年3月23日，DoKwon才在欧洲巴尔干半岛国家黑山（Montenegro）落网。

DoKwon落网后，Terra相关代币LUNA和LUNC均出现短暂下跌，不过由于lunc币已经基本成为由社群运营的加密项目，因此受DoKwon被捕的影响小一些。

LUNA还可以投资吗？

自崩盘后，LUNA（目前为LUNC）价格不断下跌，几乎失去所有的价值，目前报价为US$0.00010961，其分叉后的新币也仅为1.24美元。那么，这是不是意味着LUNA已经不可以投资了呢？

并非如此。尽管Luna币持续下跌，但聪明的投资者仍可以利用合约做空来获利。观察LUNA价格走势，我们可以看出，该币种的涨跌幅度比较大，且容易受到相关新闻的影响，所以，只要我们抓准消息面反应时机，就可以利用利用加密货币合约适时的选择做多与做空，除了可以利用合约高杠杆的特性放大获利外，也可以利用高杠杆低保证金的方式，有效操作小资金进行投资与资金分配，将获利最大化。

此外，TerraLunaClassic价格低，也意味着你可以以十分低的成本买入该代币，有更多可操作的空间。

LUNA币还有救吗？

LUNA币还有救吗？这是LUNA币持有人和加密货币投资者最关心的事。

从目前来看，LUNA想要复苏是十分困难的，首先，网上关于Terra区块链的评论多数都相当负面，大量投资者表示怀疑。此外，要推动LUNA短期复苏相当困难，需要长期规划以及结合社群意愿和讨论，才能令这公链与稳定币在市场上找到平衡点。而LUNA币过去完全依靠Terra区块链生态去支撑，背后发展又与创办人DoKwon关系密切，但以DoKwon处事手法，是否有能有效管理分叉后的新链，或重新运行销毁机制后的LUNA，极具争议。

总结

LUNA币是区块链平台Terra推出的虚拟货币。从目前来看，该代币已经失去了大部分价值，并不适合长期投资。但投资者仍可以利用杠杆合约，抓准消息面来做空TerraLuna币。