知名交易员0xKyle讲述了对2025年的一些投资策略，目前看可执行性还是比较强的，同时小编也给大家分享下一些大佬对2025年的加密市场的顶级看法，下面一起看看吧！
预测未来很难，但作为交易者和投资者，我们应该有一个计划。就像所有其他计划一样，这个计划也会随着基础情景的变化而变化市场是不断演变的。这份计划仅基于我对未来一年市场发展的预测，它提供了我对2025年的思考洞见，但不应被解释为财务建议。
2024-??的新周期已经开始。我个人认为这一周期始于2023年末，但如果以更严格的方式梳理本轮周期，到目前为止的进程为：
→1月10日，比特币ETF推出；
→BTC创下新高，短暂引发山寨季；
→随即进入Q2、Q3的震荡期，BTC在5万美元-6万美元之间徘徊；
→选举日后，BTC再创新高，一路上涨至10万美元；
→暂时未能有效突破10万大关，目前一直在9万美元上方徘徊。
需要注意的是，山寨季往往始于比特币的高点位置，第一次是在BTC向6.9万美元冲击但未能有效突破的进程中；第二次则是BTC冲击10万美元的进程中。
下一轮山寨币周期很可能始于BTC站稳10万美元上方之后。我无法预知未来，虽然我希望这将在2025年第一季度发生，但基于事实考虑，我们也有可能在未来几个月看到2024年Q2、Q3震荡行情的重演我必须对此做好准备。因此，以下是我绘制的所有情景假设情况。
那样的话，上涨将是2025年的唯一主题，我们也将进入另一轮山寨季。由于比特币的继续上涨，所有币种都将表现良好，我们将重复2024年最后两个月的行情，整个市场都在涨涨涨。
可能性：30%-40%；
对应策略：趁当前的恐慌买入，上车强势山寨币。
这将重演2024年的剧情，在接下来的几个月中，我们会看到山寨币一直处于震荡，但比特币却更加看涨（因为只有比特币上涨）。部分山寨板块也会表现良好。
可能性：50%-60%；
对应策略：依旧趁当前的恐慌买入，但需要上车特定板块的山寨币，重点是避开关注度较高的领域，寻找下一个可能崛起的叙事。
这意味着当下就是山寨币的顶部，尽管比特币将继续表现良好。
可能性：20%-30%；
对应策略：卖出所有山寨币。虽然不得不承受一部分的回撤，但如果山寨币不涨，我们可能不得不全部卖出。
可能性：10%-20%。
我相信几件事将会发生。我相信BTC的下一个新高不会像2024年那样耗时良久，因为宏观顺风的背景切实存在。在监管环境堪称地狱的周期内，ETF虽已推出，但TradFi仍需要努力向客户推销关于BTC的故事，因为全世界都不相信比特币的重要性。
现在特朗普即将上台，关于比特币战略储备（SBR）的言论被炒得沸沸扬扬。市场情绪已经发生了变化，我不会去猜测建立战略比特币储备系统的可能性我对政治和金融的交织毫无经验。
我关心的是叙事事实是，即将上任的这个新政权已给数字资产带来了大量新的关注，现在说服人们购买比特币要更加容易，因为就连世界第一大国的总统都在频繁讨论它。
这个宏观背景的变化非常重要。因此我相信比特币将在2025年继续保持顺风，而山寨币则是一个类似但不同的故事。
Total3（Odaily注：除去BTC、ETH之外的山寨币总值）在2024年第一季度达到了2021年的高点，然后在20424年第四季度达到周期高点。老实说，我的情景假设一和情景假设二并无太大区别。
关键在于定位和时机。我看好2025年，但我不知道行情来临需要多长时间虽然我确实认为只涨不跌的行情会比2024年来得更快，但在缺乏催化剂的情况下，山寨币仍然会大出血。
不管是比特币还是其他币，只要周期还没有见顶，我的计划是始终保持净多头。我不认为2025年会重现2024年夏天的景象，但我认为我们会遇到类似现在这样的时期市场只是相对冷清，但价格仍然得到了较好维持。
链上世界则完全不同，当潮水退去时，链上市场很容易出现-70%的波动。因此对于链上市场，我的目标始终是在关注度高峰期卖出，并将资金重新投入至头部山寨币（前20名），然后再慢慢开始进一步部署。
我不认为山寨币会在这里见顶，因为我不认为比特币会在山寨币死亡的同时继续上涨，我也不认为比特币会在这个位置达到周期性顶部。
所以我的结论就是：BTC会继续上涨，且涨幅将超过2024年；对于山寨币，我的主题依旧是进攻，但需要知道何时转为防守，但防守倾向会低于2024年。
关于周期顶部的预测，需要不断地进行自我修正。虽然我不认为我们已接近周期顶部，但必须每周不断地重新评估。周期顶部并不一定是一个事件，而更像是一个随着时间推移而慢慢接近的频谱。
随着新总统的上任，每个人都会关注他的行动。尽管比特币预计会出现监管顺风，但如果总统完全忘记了它，那将是相当看跌的事件。在我看来可能出现的风险包括：SBR被遗忘；或者更可能的情况是SBR不会发生，但会以其他某种方式推进。
对于后一种情况（更换SBR计划方案），这可能是一个起初看跌但最终看涨的事件，只要该计划本身支持比特币。
总而言之：看涨信号的出现意味着牛市继续；看跌信号的出现则意味着必须重新审视计划牛市可能会继续，但几率会降低。
2024年，我们在夏季见证了疯狂的宏观条件，股票市场创下了历史新高，但加密货币市场却跌多涨少，原因在于Mt.Gox、德国政府、GrayscaleGBTC等供应大户一次又一次的抛压持续打击着市场。
供应风险永远无法消除。总会有人持有大量比特币英国政府、暗网丝绸之路、FTX持仓，或任何其他主体。这是你必须保持关注的事情，但在我看来，如果一切顺利，这些事件都会是不错的逢低买入机会。
我认为，较小的降息次数仍然是降息。虽然这不那么看涨，但事实是只要利率继续下调，流动性就会改善。
再一次，看涨信号的出现意味着牛市将会继续。除非加息或不降息，否则宏观经济都应该对数字资产有利。
现在是大家期待已久的部分了。但列举具体主题及代币之前，我想再次强调我刚才说的进攻，但要知道何时转入防守的思路本轮投资周期中，主动型投资组合管理将战胜被动型投资组合管理。
买入并永远持有的时代已经一去不复返了。尽管在2023年上涨了10倍，但Solana在2024年的整体表现几乎与比特币持平；像TAO这样的所谓龙头并没有从我们最近几个月看到的AI热潮中受益；而对于meme代币，现在狗也不戴帽子了（WIF），Chillguy也不chill了，河马（MOODENG）看起来已是强弩之末
这份清单上的任何东西都不可能让你买入并持有。
除此之外，我还喜欢思考一个问题谁是边际买家？在这个市场，基本上有3个主要的边际买家机构（传统金融玩家）、基金（流动基金/加密货币原生基金）和赌徒（合约交易者、链上玩家等等）。
一个好的叙事必须至少被其中一方买走。让我们直接进入正题。
是的，AI依旧会是热门主题。正如前文所说，我们已经经历了几波AI浪潮，但如果你看过我关于AI代币的论文（链接在此），我相信下一波浪潮即将到来。
宏观层面：炒作>基本面>实用性；
微观层面：Replyguy>基础设施>应用/化身。
买入并持有不会有好结果。GOAT是这一切的开端，但它已从高点下跌了60%，且可能会继续表现不佳。
顶级选择：以应用技术、Swarms、游戏、消费者为中心的AI。
像ALCH（游戏开发）、Griffain（帮助控制钱包的代理）、Digimon、ai16z（所有AI的王者），在我看来都是顶级选择，可能还有很多我错过的。
这也无需多说。DeFi将继续是一个伟大的叙事，然而投资DeFi非常困难，因为真的很少有代币会从中受益。即使它们确实受益了，它们也可能不会上涨（看看LST赛道）。
坦白来说，就风险回报而言这也不会是我的首选，但我认为这将是一个持续增长到2025年的叙事。
顶级选择：AAVE/ENA/Morpho/Euler/USUAL；
次级选择：稳定币/支付相关代币。
我这么说可能会遭到很多人的憎恨，但我相信Layer1的交易机会又回来了。HYPE毋庸置疑的表现优秀，但SUI在1美元附近时实际上被许多人不看好，可它又涨到了2美元，现在又到了4美元。我认为市场一直在错过Layer1交易它是没有人关注的领域之一，但却蕴藏着巨大的机会（HYPE已经翻了10倍就是证明）。
顶级选择：SUI/HYPE；
次级选择：Abstract。
我不知道自己有多喜欢Monad和Berachain。不过我对Abstract非常期待，我认为它可能是一个重磅炸弹。
我也很喜欢这一主题。我最近一直在购买一些游戏项目，我认为NFT代币领域也值得关注。PENGU已经慢慢回升，Azuki将有ANIME，Doodles也要发币我不认为NFT会回暖，但我认为它们的代币会。
游戏代币也很有趣，Off-The-Grid已向我们展示了制作一款有趣游戏的可能性。鉴于该板块如此不被看好，我认为应该深入挖掘，找到那些即将推出代币的真正有趣的游戏。
顶级选择：PENGU/ANIME（Azuki）/Spellborne/Treeverse；
次级选择：PRIME/Off-The-Grid（如果发币）/Overworld。
以下这些都在我的关注列表上，我并不是特别喜欢它们，但它们很有趣。
数据代币：Kaito/Arkm；
meem代币：我只喜欢PEPE，其他的看起来已经过时了；
DePIN：PEAQ/HNT；
Ordinals；
老山寨：XRP；
老DeFi：CRV/CVX。
这个真的只是好玩，只是一些我觉得听起来有点难以置信，但并非不可能的事情。
DePIN以一种严肃的方式被一家严肃的公司实施，可能是通过收购；
币安失去作为顶级交易所的市场份额，不是输给Hyperliquid，而是输给Bybit/OKX；
随着VR技术取得新进展，元宇宙代币获得新生；
IC0再次变得受欢迎；
以太坊链上季不会发生；
SUI价格达到两位数（至少10美元）；
以太坊的质押收益被批准纳入ETF，从而催生更多其他代币质押的收益产品，以及像我们在2021年看到的收益聚合器；
一位主要艺术家使用NFT和代币来跟踪并奖励他/她的粉丝群体；
比特币达到20万美元；
更多的Layer1在看到Aptos之后，他们的CEO/创始人离职；
Base在链上竞赛中失利，另一个Layer1取而代之。Solana保持地位。
在刚刚过去的上周，比特币经历了一次重大回调，从108,300美元的历史高点下跌了约15%左右，价格一度跌至92000美元左右。目前，随着市场情绪的逐渐稳定，比特币价格已修复至96000美元左右，进入震荡阶段。
连日以来的下跌，山寨币失血严重，不少代币价格甚至下跌至10月以前的价格，抹平了特朗普当选美国总统后带来的特朗普效应涨幅。尽管如此，随着圣诞假期的到来，不少人认为圣诞劫还将进一步加剧市场下跌态势。
不过，2025年将至，特朗普就职以及比特币战略储备计划等一系列利好蓄势待发，届时加密货币行业仍然有望迎来新一轮曙光时刻。
行业人士观点一览：多数看多，少数看跌
从行业主流人士的观点来看，多数人认为，目前BTC大盘的回调只是暂时的，其原因主要在于108000美元左右的新高突破过快，与此同时，山寨币持有者则呈急于抛售的状态，因而引发市场震荡下行。在2024年即将结束、2025年即将到来的当下，BTC有望继续迎来新高。
CZ：等待新的新闻头条，比特币不断续创新高
币安联合创始人CZ近日发文表示，等待新的新闻头条，比特币不断续创新高。此前消息，CZ四年前曾发推称，BTC崩盘从10.1万美元跌至8.5万美元，等待新闻头条报道。
木头姐CathieWood：BTC因机构需求将变得比黄金更稀缺
ArkInvest首席执行官CathieWood表示，由于机构需求，比特币变得比黄金更加稀缺，她此前曾预测到2030年，BTC价格将超过100万美元。
BitwiseCIO：BTC有ETF、MicroStrategy等三个不可阻挡的需求来源
12月19日，BitwiseAssetManagement首席投资官MattHougan指出了对比特币的三个不可阻挡的需求来源，即ETF、Microstrategy，以及政府自身可能成为比特币买家。他补充说：最终归结为供需关系。需求太多，供应不足，所以我认2025年的价格会更高。
交易员PeterBrandt：BTC或继续上涨，近期价格目标为12.5万美元
BTC在最近跌破9.1万美元大关后，本周末出现强劲反弹，目前小幅回落至96000美元左右。在此过程中，资深交易员PeterBrandt重申了他对BTC的看涨观点，并表示其未来可能会继续上涨。此外，其他链上指标也表明BTC未来势头良好。在最近的分析中，Brandt表示，未来几天BTC可能会达到108,358美元。
PeterBrandt的K线分析
不过，他也引用技术图表警告称，BTC价格在上行趋势中可能会回调至76,614美元，并补充称这不是预测，指出了市场存在的风险。他表示，这些分析仅反映可能性，不是概率，并非确定性。此外，他最近设定的BTC价格目标为12.5万美元。
LarkDavis：当前回调并非牛市终结，市场还有充足的燃料
加密KOL、行业分析师LarkDavis根据历史数据分析认为，当前加密市场回调并非牛市终结。其表示：2020年12月，在经历了10月至11月77%的上涨后，BTC下跌了12%。随后，其在接下来的23天内从17,000美元涨至41,000美元（涨幅为136%）。现在也发生了类似的事情，比特币在经历了第四季度的大幅上涨后，又下跌了13%。并不是说这是底部，我们可能会看到另一个10-15%的修正。但比特币和加密货币市场还有充足的燃料。
分析师：比特币此次回调与Coinbase自10月26日以来的抛售高度相关
近期BTC的价格下跌标志着市场情绪的急剧转变，市场情绪已迅速从极度看涨转变为不确定和谨慎。随着山寨币遭受重创，比特币的回调引发了人们对近期涨势可持续性的担忧。
顶级分析师Maartunn最近强调，此次调整与Coinbase自10月26日（当时BTC交易价为66,000美元）以来最严重的抛售活动相吻合。抛售压力的增加清楚地表明市场从看涨市场转变为充满恐惧和犹豫的市场。购买活动减少和抛售压力上升的结合表明市场正在努力保持上涨势头。此外，比特币目前正在测试92,000美元大关以寻求支撑。
Bitfinex：比特币到2025年中期可能达到20万美元，并将保持温和回调趋势
Bitfinex分析师在近期市场报告中表示，由于机构需求强劲，比特币在2025年的下跌行情将是短暂的，预测最好的情况是到2025年6月比特币价格将翻一番，最低价格估计到2025年中期将达到145,000美元，在有利条件下可能升至200,000美元。
分析师称：我们认为，由于机构资金流入，2025年的任何调整都将保持温和。他们指出，虽然预计2025年第一季度比特币将出现波动，但更广泛的趋势表明其价格将继续上涨，这得益于现货比特币ETF的持续流入以及全球和机构采用率的提高。
CryptoQuantCEO：当前并非传统意义上的山寨季，而是个别代币的独立行情
12月20日，CryptoQuantCEOKiYoungJu发文指出，比特币市占率下跌6%（其中XRP贡献了3%），但目前已开始回升。当前仅有少数山寨币吸引新增流动性，比特币向山寨币的资金轮动规模有限。
他认为，这并非传统意义上的山寨季，而是个别表现优异代币的独立行情。
交易员Eugene：山寨币投资者急于抛售现货，市场或进入更长时间的盘整阶段
知名交易员EugeneNgAhSio发表关于山寨币市场的看法称：山寨币（Alts）在形成下影线低点（wicklows）后不到48小时内再次迅速回落到这些水平，表明投资者对持有现货资产感到极度焦虑，急于抛售。市场可能进入更长时间的调整阶段，或者在短时间内迅速下跌。
分析师：在加密货币牛市中看到大幅回调非常典型
早些时候，比特币刚刚创下超过10.8万美元的历史新高，币圈本轮下跌对以太坊和狗狗币等山寨币的冲击更大。上周四，一群直接投资比特币的美国交易所交易基金（ETF）结束了连续15天的资金流入，创下6.8亿美元的资金流出纪录，突显了市场情绪的转变。
FRNTFinancial的数据和分析主管StrahinjaSavic表示，在加密货币牛市中看到这种大幅回调是非常典型的，而QCPCapital在一份报告中表示，抛售的根本原因是市场的过度乐观仓位。
买盘强劲：BTCETF持续流入，国家、企业双双跟进
从市场基本买盘来看，目前仍处于机构交易的击球区，包括美国BTCETF、萨尔瓦多、美国上市公司以及日本上市公司在内的资金都在持续进行BTC购入，持仓成本与BTC现货价格也并没有太大差距。机构对于BTC后市表现相对乐观。
比特币CapTable：ETF政府和MSTR现持有所有比特币的31％，较去年翻倍
CryptoQuantCEOKiYoungJu发布比特币持仓饼状图更新称，ETF、政府和MSTR现在持有所有比特币的31％，高于去年的14％。
BTC持仓饼状图信息
美国现货比特币ETF第50周交易量达260亿美元，Q4迄今流入175亿美元
据TraderT监测，美国现货比特币ETF第50周净流入4.63亿美元，交易量达260亿美元，此外：
第四季度迄今比特币ETF流入量为175亿美元（最佳季度）；
贝莱德IBIT流入量为14.52亿美元；
其他ETF流出量为9.89亿美元。
萨尔瓦多加大BTC购买力度，中期目标增持2万枚BTC
12月21日，据BitcoinMagazine披露，萨尔瓦多总统高级比特币顾问MaxKeiser透露：总统Bukele已加大每日比特币购买力度，中期目标是新增持有2万枚比特币。12月22日，萨尔瓦多钱包地址再度增持约11枚BTC（价值106万美元），用于其战略比特币储备。
此前，萨尔瓦多与国际货币基金组织（IMF）达成协议将获得14亿美元信贷额度，但有要求提到需降低比特币风险；国际货币基金组织（IMF）发言人科扎克当被问及比特币在萨尔瓦多的法定货币地位时表示，比特币的使用将是自愿的。
最新消息中，萨尔瓦多比特币办公室主任StacyHerbert澄清表示，即使在达成协议之后，该国仍将继续加速购买比特币，这是其战略性比特币储备战略的一部分。Herbert还解释说，比特币仍将是该国法定货币，政府将继续赞助几项以加密货币为重点的教育计划。比特币办公室报告称，每天1枚BTC购买计划将继续。
此外，该国还进行了额外的购买，在过去7天内增持30枚BTC，在过去30天内增持53枚BTC。
澳大利亚Monochrome现货比特币ETF持仓达272枚BTC
截至12月19日，澳大利亚Monochrome现货比特币ETF（IBTC）持仓达272枚BTC，AUM约为4434.54万美元。
澳大利亚BTCETF持续增持
统计：至少10家公司正在或考虑采用MicroStrategy的比特币战略
据统计，至少有10家公司正在或考虑采用MicroStrategy的比特币战略，包括：
人工智能公司GeniusGroup：目前持有294枚BTC；
皮卡解决方案提供商Worksport：公司董事会批准初始购买价值500万美元的BTC和XRP；
Amazon：股东提议公司董事会评估将比特币添加到财务战略中的潜在好处；
MicroStrategy：目前持有439,000枚BTC；
MARAHoldings：目前持有44,394枚BTC；
Tesla：目前持有9,720枚BTC；
Coinbase：目前持有9,480枚BTC作为其储备的一部分；
Hut8MiningCorp：目前持有10,096枚BTC；
BlockInc.：目前持有8,027枚BTC；
OneMedNet：目前持有34枚BTC。
其中，比特币矿企MARA此前披露数据称，已于11月和12月通过可转换票据筹集19.25亿美元并买入15574枚BTC，均价98,529美元，价值约合15.3亿美元，并回购了其2026年到期的现有可转换票据的总本金约2.63亿美元，并预计将使用剩余收益购买更多比特币。Hut8于12月19日超越特斯拉，成为第四个持仓超1万枚BTC的上市公司。
日本上市公司Metaplanet增持619.7枚BTC
12月23日，日本上市公司Metaplanet宣布再度增持619.7枚BTC，总计花费95亿日元（约合6068万美元），平均购入价格约为9.78万美元；其BTC总持仓增至1761.98枚。
增持说明文件
Glassnode：牛市趋势比特币回撤程度有所下降，多数回调约为25%
Glassnode官方此前发文表示，有趣的是，随着市场的增长，牛市上升趋势中比特币的回撤严重程度有所下降。本周期内最深的回撤为-32%（2024年8月5日），而大多数回调仅为较此前高点下跌25%左右，这反映了现货ETF的需求和日益增长的机构兴趣。
Glassnode倾向于回撤程度渐趋下降链上活动：钱包地址数增长，沉睡地址苏醒，长期持有者离场
链上活动则呈现两极分化现象：一方面，时间尺度拉长后，主流加密货币持有地址数分别有不同程度的增长，至少25%起跳；另外一方面，沉睡长达10年以上的远古BTC地址也纷纷苏醒，不少BTC长期持有者已经缓步离场。
近两年BTC、ETH非空钱包数分别增长27%、47%
Santiment发文表示，过去两年，加密货币持有者数量大幅增加。以下是按市值计算排名前四加密货币的非空钱包数量：
BTC：5470万（+27%）；
ETH：1.349亿（+47%）；
USDT：657万（+66%）；
XRP：575万（+28%）。
分析师：截止12月20日，本月74052枚BTC从交易所提现
12月20日，加密分析师AIi发文表示，截至目前，12月份已有74052枚BTC从交易所提现，而且这种趋势似乎并没有放缓。
交易所BTC持续流出
自9月以来比特币长期持有者已出售100万枚比特币
12月中旬，比特币长期持有者已经在出售大量比特币，其持有的比特币总量从9月中旬的约1420万枚减少到约1320万枚。比特币目前的交易价格比108,000美元左右的历史高点低13%，这是自特朗普在11月初赢得美国大选以来的最高水平。
根据Glassnode的数据，12月19日，比特币长期持有者出售了近7万枚BTC，这是今年第四大单日抛售。
近日持有价值超2000万美元的多个地址休眠多年后被激活
比特币于12月22日跌破96000美元，自2024年12月17日突破108,000美元以来下跌约11%。
与此同时，在比特币网络区块高度875,560处，一个自2015年7月25日起持续休眠的钱包被激活并转移44.99BTC，这是其自创建以来的首次活动。同一位用户实际上总共转移了59.99BTC，将资金从三个旧地址（P2PKH）转移到两个支付见证公钥哈希（P2WPKH）钱包。其中44.99BTC来自2015年，当时BTC交易价格为290美元。然后，43个区块之后，十几个2017年遗留的钱包开始活跃起来，在区块875,603处转移了少量比特币（0.00000547BTC）。
这种发送比特币碎片的模式巧妙地掩盖了更大规模的转移。一旦satoshis结算完毕，一个新铸造的P2WPKH钱包就会收到99.999BTC，按当前价格计算价值970万美元。周六，某钱包在休眠12年后被激活，转移了104.99枚BTC，当时BTC仅值11美元，总价值为1200美元。如今，这些BTC价值已超过1,000万美元。此次转账也从旧版P2PKH地址迁移到了新版P2WPKH地址。
交易所BTC持续流出：Coinbase失血加速
Coinglass数据显示，当前CoinbasePro比特币钱包余额为733,076.34枚，在CEX中位居第一；过去24小时流入16.69枚，过去7天流出14661.50枚，过去30天流出70185.16枚。
币安比特币钱包余额为571,802.93枚，过去24小时流入1458.46枚，过去7天流入4199.11枚，过去30天流出10412.79枚。
总结：纵观历史任何大事件市场恐慌时，回头看都是最好的买入时机！！
以上内容大致总结了我对2025年的预期。我预计真实情况会与我的预测存在较大出入，就像我2024年所做的计划那样。
最好的建议和启示其实是保持灵活，享受旅程。市场会继续变化，但这只是人生游戏的一部分。
没有人能执行两次相同的交易。因为交易不同，人也不同。
祝你好运，我们彼岸相见。如果你在此过程中获得了改变命运的利润，切记要利用它来改变你的生活。
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